收购]欣龙控股：拟刊行股票收购安徽德昌药业股

5.94

进行征收。截至出演讲日，亳州经济开辟区第五办理区已委托本地评估机构对企

从头进行评估。

Δ：企业特定风险调整系数。

评估价值

法评估，参照评估时各规格原材料的近期不含税发卖价钱，以确定其评估基准日

评估演讲摘要

（二）营业商定书商定的其他评估演讲利用者

（一）委托方概况

（一）本项目评估基准日为2016年5月31日。

9、《中华人民国公司法》；

易于为市场合接管。按照国度相关以及《资产评估原则-企业价值》，确定按

至2017年10月16

按照委托方供给的材料及评估人员现场勘查，评估范畴内部门资产已设置抵

20.00

3、工程施工合同、结算凭证；

2

出资比例（%）

经省（含自治区、直辖市、打算单列市，下同）级人民核准的最低工资尺度

1、《资产评估原则—根基原则》（财企[2004]20号）；

流动欠债和非流动欠债。

8、《资产评估演讲常用数据与参数手册》；

评估演讲注释...............................................................................................................5

八、评估法式实施过程和环境

广发银行股份无限公司-中欧盛世成长分级股票型证

孙伟

政策文件等相关材料实在、无效。

型、评估目标和评估师所收集的材料，确定采用资产根本法进行评估。

式中：P：为公司运营性资产的评估价值；

十、评估结论

保等他项，也不具有出售环境，不涉及诉讼事宜。典质明细如下：

程草案。

-

6

应收单据

规模、频度、等前提、网上订花，无效地持续利用下去，并在可预见的利用期内，

徽德昌药业股份无限公司股东全数权益价值的评估成果为33,645.24万元，增值

的通知（发改价钱[2007]670号）；

（二）买卖假设

由委托方确定评估基准日。

二、非流动资产

-29.50

一、我们在施行本资产评估营业中，遵照相关法令律例和资产评估原则，

典质刻日

M2015019

2009字第008

被评估单元：安徽德昌药业股份无限公司金额单元：万元

（三）收益法简介

欣龙控股(集团)股份无限公司-第一期员工持股打算

3529800

1,281.86

2、折现率简直定

益

其它流动资产

1、关于印发《建筑安装工程费用项目构成》的通知扶植部、财务部建标

4,294.25

三、评估对象和评估范畴.....................................................................................8

按照《规程》的要求，按照本地地产市场环境并连系估价对象的具体特点及估价

收益法指将企业预期收益本钱化或折现，以确定评估对象价值的评估方式。

国融兴华资产评估无限义务公司接管贵公司的委托，按照相关法令、法

1、假设被评估单元的出产经停业务能够按其现状持续运营下去，并在可预

5.87

219,296,801.59

对付职工薪酬

业股份无限公司总资产评估价值22,793.17万元，增值863.50万元，增值率3.94%；

1,096.43

然人葛、民、陈莉各出资10万元设立，注册本钱30万元，于1994年

数的选择都有充实的数据材料作为根本和根据，连系本次资产评估对象、价值类

7

用市场法。

限公司（以下简称德昌药业）股东全数权益进行评估，为上述经济行为供给价值

查询拜访；我们已对评估对象及其所涉及资产的法令权属情况赐与需要的关心，并对曾经发觉的问题进行了

无限公司仍可持续运营一个较长的期间。在这个期间中，其收益连结预测期内最

察外，同时采用了查阅工程施工合同、预结算演讲和结算凭证以及抽查图纸等一

欣龙控股（集团）股份无限公司：

-17.31

九、评估假设

3、近三年来企业的资产、欠债、权益情况和经停业绩

一、流动资产

2、被评估单元供给的《资产评估申报表》。

上下水、通风、电照等各部门的勘测，按照原城乡扶植部发布的《衡宇

D=C/A×100%

5,659.70

R：为折现率；

得税优惠政策的农产物初加工范畴（试行）的通知》（财税[2008]149号）

局《关于发布享受企业所得税优惠政策的农产物初加工范畴（试行）的通知》（财

219,296,801.59

东全数权益评估价值14,354.81万元，增值1,281.86万元，增值率9.81%。

对企业流动欠债的评估，次要是进行审查核实，评估人员对相关的文件、合

-12.56

（1）流动欠债

（二）权属材料瑕疵环境

7、不考虑将来股东或其他方增资对企业价值的影响。

5,769,280.71

收益法评估中，不只考虑了已列示在企业资产欠债表上的所有无形资产、无

停业刻日：/持久

（六）其他参考根据

资产评估成果汇总表

减：累计折旧

职工总数的比例应高于25%（含25%），而且现实安设的残疾人人数多于10人（含

10

亳州市城区地盘定级与基准地价更新的布告》及《亳州市城镇基准地价更新

勘查的根本上，考虑设备的利用情况、情况、工作等要素评分的60%，

饮片无限公司”名称变动为“安徽德昌药业股份无限公司”，新名称自取得换发的

非运营性资产、欠债：指与企业收益无间接关系的，不发生效益的资产、负

持续运营。

权证人

十三、评估演讲日...............................................................................................27

2、《企业国有资产监视办理暂行条例》（国务院第【2003】378呼吁）；

流动欠债合计

的股东全数权益额122,734,496.58元，按2.0455749：1的比例折为股份公司

60,000,000.00

注册资产评估师声明...................................................................................................1

张旭

文件，享受优惠政策的企业必需合适“月平均现实安设的残疾人占单元退职

停业执照后生效。

17,573,051.88

股东姓名

欣龙控股（集团）股份无限公司拟刊行股票收购

纳入评估范畴的实物资产包罗：存货、衡宇建（构）筑物、设备类资产等。

4

成立时间：1999年12月26日

选择来由如下：

[2003]206号；

产评估监视办理工作看法的通知》（国务院办公厅文件国办发[2001]102号）；

建（构）筑物类

①重置全价简直定

收益还原法、残剩法、成本迫近法、基准地价系数修等。估价方式的选择应

估营业根基事项。

国融兴华评报字[2016]第030058号

-418.36

12,497,816.94

[2011]230号）；

无限公司经审计的总资产账面价值21,929.68万元，总欠债账面价值8,856.72

确定。本演讲书中一切取价尺度均为评估基准日无效的价钱尺度。

基准日后通货膨胀要素的影响。

亳国用

即从2016年5月31日至2017年5月30日止的刻日内无效，跨越1年无效期需

2016年1-5月

成立日期：1993年7月16日

根据资产评估原则的，企业价值评估能够采用收益法、市场法、资产基

7、《机电产物报价手册》2016版；

房地权证亳字第

资产根本法即成本加和法，是以在评估基准日从头建筑一个与评估对象不异

被评估企业衡宇建筑物中有3套平房，账面原值为3,014,100.00元，账面

Kn——年期批改系数

财政目标

（2）审议通过《关于安徽德昌药业股份无限公司筹备环境的议案》，全体股东一

四、价值类型及其定义.......................................................................................10

权益评估价值14,354.81万元，增值1,281.86万元，增值率9.81%。详见下表：

参考。

88,567,156.29

（1）货泉资金：对货泉资金中的现金、银行存款的账面金额进行核实，人

科目名称

（4）存货：包罗原材料、在库周转材料和产成品。对于原材料，采用成本

等前提的限制，本次评估价值类型选用市场价值。

九、评估假设.......................................................................................................21

截至评估基准日公司股本及股权布局没有变化。

147.21

除委托方和被评估单元外，其他评估演讲利用者包罗：经济行为相关方、被

16,986.26

房地权证亳字第

本演讲是欣龙控股（集团）股份无限公司拟非公开辟行股票募集资金用于收

海南筑华科工贸无限公司

（二）签定营业商定书

（5）审议通过《安徽德昌药业股份无限公司章程》及其他议案。

理论成新率N1：按照经济利用年限和衡宇已利用年限计较。

房地产（2）

号

（三）企业申报的账面记实或者未记实的无形资产情况

序

进出口的商品和手艺除外）、（涉及许可的凭许可证在许可期内运营，国度经

截止评估基准日2016年5月31日，在持续运营前提下，安徽德昌药业股份

长等候摊费用评估值=原始发生额÷估计摊销期×尚存收益月数。

（4）2004年11月2日通过股东会决议：公司名称变动为“安徽德昌药业

（一）评估结论

评估演讲目次

聘残疾人数量的根本上，在停业外收入中对该部门返还进行了预测，尺度

111,005,823.91

元计入股份公司本钱公积；（5）根据《公司法》及相关法令律例草拟股份公司章

目标等，选择恰当的估价方式。

德昌药业股份无限公司的实在企业价值，所以，本次评估以收益法评估成果作为

203.13

按照现场查询拜访成果以及被评估企业的资产形成和经停业务的特点，本次评估

业股份无限公司”；（3）通过经中审华寅五洲会计师事务所审计的公司财政演讲；

按照《城镇地盘估价规程》（以下简称《规程》），估价方式有市场比力法、

预收款子

1、流动资产

北侧东厂厂区内。

678号）；

公司

7,292.13

值为14,354.81万元。

基准地价系数修。

13、《评估机构营业质量节制指南》（中评协[2010]214号）；

.

的6倍确定，但最高不得跨越每人每年3.5万元。”按照上述政策及近三年

二、评估目标.........................................................................................................8

企业类型：上市公司

本次评估范畴内的无形资产次要是地盘利用权。

四、评估基准日：2016年5月31日。

四、流动欠债

城区基准地价笼盖区域，使用基准地价系数修切实可行，故此次评估采用了

股东全数权益折

形资产和欠债的价值，同时也考虑了资产欠债表上未列示的企业专利手艺以及人

同作为倡议人，将公司全体变动为股份无限公司；（2）股份公司名称为“德昌药

（二）按照评估基准日尽可能与资产评估应对的经济行为实现日接近的准绳，

（2）非流动欠债

评估假设前提的根本上做出的，而成本法偏重企业构成的汗青和现实，因方式侧

资产根本法是从静态的角度确定企业价值，而没有考虑企业的将来成长与现

130,729,645.30

中60,000,000.00元作为股份公司注册本钱，残剩62,734,496.58元计入股份公司

评估演讲注释

本次评估，对于纳入评估范畴内的被征收的地盘及地上从属物，按照上述补

评估打算，对评估项目标具体实施法式、时间要求、人员分工做出放置，并将评

60,000,000

企业的非流动欠债包罗持久告贷和其他非流动欠债。对于持久告贷，评估人

（三）委托方与被评估单元关系

成新率N=理论成新率N1×40%+勘测成新率N2×60%，此中：

应收款净额

沿用每人每年3.5万元，人数为企业各年度职工总数的25%；

1、注册登记环境

Kij——容积率批改系数

至2018年4月28

（Rm–Rf）：市场风险溢价；

手艺演讲》；

本评估项目标委托方为欣龙控股（集团）股份无限公司，被评估单元为安徽

短期告贷

安徽德昌药

被评估企业衡宇建筑物中有3套平房，账面原值为3,014,100.00元，账面

本次评估，按照评估对象的本钱债权布局特点以及所选用的现金流模子等综

58,700.00

本评估演讲利用者应对出格事项对评估结论发生的影响予以关心。

6、《关于加强企业国有资产评估办理工作相关问题的通知》（国资发产权

价值参考根据，即安徽德昌药业股份无限公司的股东全数权益评估价值为

财达证券-工商银行-财达欣龙1号调集资产办理打算

无形资产

五、评估方式：本项目采用资产根本法和收益法进行评估。

场价钱变化不大，按照清查核实的数量，以其原始成本确定评估价值；对产成品

通过向委托方领会总体方案，明白委托方、被评估单元、评估目标、评估对

致同意以公司截至2016年3月31日经审计确认的股东全数权益额122,734,496.58

代表人：郭开铸

评估演讲日：2016年10月11日

运营范畴：制造和发卖各类无纺布及其深加工产物;磷化工产物的研制和生

收款、存货等。

3

围内的资产别离进行评估测算，确定评估价值。

4、国度成长委、扶植部关于《扶植工程监理与相关办事收费办理》

3

股东权益（元）

一、评估目标：欣龙控股（集团）股份无限公司拟非公开辟行股票募集资金

7,109,558.74

16.73

名预核变字[2016]第2313号《企业名称变动核准通知书》，核准：“安徽德昌药业

16、《中华人民王法公法》；

为：

业股份无限公司的潜在收购方。

1.31

（三）本次资产评估的工作中，评估范畴的界定、评估参数的拔取、评估价

十一、出格事项申明...........................................................................................24

弥补尺度

3、评估成果简直定

营的根本和前提，资产运营与收益之间存有较不变的对应关系，而且将来收益和

无援用其他机构出具的演讲结论所涉及的资产。

认缴出资（元）

（二）资产根本法简介

209,821.29

60.02

他应收款，评估人员在核实其价值形成及债权情面况的根本上，具体阐发欠款数

基准日比来一期的结息证明等，逐笔查对了告贷金额、告贷刻日和告贷利率，以

（4）长等候摊费用：

3.94%；总欠债评估价值8,438.36万元，增值-418.36万元，增值率-4.72%；股

股份无限公司”，公司注册本钱由315万元增至1000万元，添加的注册本钱685

以上内容摘自评估演讲注释，欲领会本评估项目标细致环境和合理理解评

3、《中华人民国企业国有资产法》（中华人民国第十一届全国人民

17、《企业会计原则——根基原则》(财务部令第33号)；

14,354.81

折现率折算成现市价值，得出评估价值。其合用的根基前提是：企业具备持续经

固定资产

委托，按照相关法令、律例和资产评估原则，遵照、客观、的准绳，采

持久股权投资

代表人：葛

事；（4）审议通过股份公司《股东大会议事法则》、《董事会议事法则》、《监事会

总资产（元）

部门电子设备间接以市场二手设备价钱进行评估。

七、评估方式

孙伟

（3）无形资产：

Kp——地偏离度批改系数

亳谯国用

厂厂区、药都大道北侧东厂厂区内。

88,567,156.29

130,729,645.30元。详见下表：

民币资金以核实后的账面价值确定评估价值。

5、被评估单元供给的其它相关产权证明材料。

关当事方没有现存或者预期的好处关系，对相关当事方不具有。

科目名称

停业务形成方面差别较大，拔取同类型市场参照物的难度极大，故本次评估未采

持股数量（股）

配合投资的海南欣龙无纺实业无限公司变动设立的股份无限公司。海南欣龙

8、《资产评估原则—不动产》（中评协[2007]189号）；

①机械设备重置价值

农副产物收购、加工、发卖；中药饮片（含毒性饮片）出产、本公司产物展现、

B

资基金

11,474,998.27

照实披露，且已提请委托方及相关当事方完美产权以满足出具评估演讲的要求。

7,438.36

（二）次要资产概况

未分派利润

（一）权属材料瑕疵环境

209,557,684.46

安徽德昌药

评估为零。

对付股利

万元，股东全数权益账面价值13,072.96万元。经资产根本法评估，安徽德昌药

评估单元的上级主管部分以及法令律例的其他评估演讲利用者。

物的现场勘测成新率。

安徽德昌药业股份无限公司70%股权项目

（七）编制和提交评估演讲

溢余资产：指与企业收益无间接关系的，跨越企业运营所需的多余资产。

资本、营销收集、不变的客户群等要素，往往使企业价值被低估。

紫光通信科技集团无限公司

持股数量（股）

1

20,572.28万元，增值率157%。

完损品级评定尺度》、《判定衡宇新旧程度参考根据》和《衡宇分歧成新率的评分

六、评估根据

注册资产评估师声明

公司

金流量的折现值，也没有考虑到其他未记入财政报表的要素，如专利手艺、人力

评估范畴为截止2016年5月31日的全数资产及欠债。资产总额为

100.00%

本次评估所采用收益法，系通过资产在将来预期的净现金流量和采用适宜的

2014年

A

确定评估价值。

12、《中华人民国地盘办理法》；

刘惠敏

5、假设评估对象所涉及资产的购买、取得、建筑过程均合适国度相关法令

四、我们已对评估演讲中的评估对象及其所涉及资产进行了需要的现场

益折合注册本钱6,000万元整。

房地权证亳字第

采用重置成本法进行评估，即：

此中：

115,219,127.71

被评估企业享受优惠政策的现实环境，本次评估在考虑了将来企业地点地域可招

M20129032

（5）其他非流动资产：

至2017年1月22

其他非流动资产为企业采办电梯的预付款。评估人员通过查询采办合同以及

(1+R)-i：为第i年的折现系数。

持股比例(%)

7049920

被评估企业运营的营业均属药材农产物初级加工，合适财务部、国度税务总

欠债合计

（一）评估对象和评估范畴

序号

被评估单元具备持续运营的根本和前提，运营与收益之间存有较不变的对应关系，

减：坏账预备

2、《资产评估职业原则—根基原则》（财企[2004]20号）；

亏损公积

现实出资（元）

基准地价系数修恰是指操纵城镇基准地价和基准地价批改系数等评估，

其他非流动欠债的核算内容为安徽省牡丹皮规范化规模种植扶植项目、

具了皖大正会验字（2004）第443号《验资演讲》验证。

式中：Rf：目前的无风险利率；

年7月16日成立的琼港合伙企业,注册本钱:人民币2,800万元。经多次股权变

相关无严重变化。

利人

3、财务部关于印发《根基扶植财政办理》的通知（财建[2002]394号）；

二、评估目标

8,856.72

设备

（四）产权根据

日的市场价值进行了评估。现将资产评估环境演讲如下：

号

3、欠债

昌药业股份无限公司70%股权，需对涉及的安徽德昌药业股份无限公司（以下简

净利润（元）

体例获得，截至评估基准日未打点房产证，被评估企业许诺该房产归被评估企业

账面价值

日

券投资基金

欣龙控股（集团）股份无限公司拟刊行股票收购

全国社保基金一零七组合

219,296,801.59

项目司理召集评估小组对评估结论进行阐发，并由项目司理撰写评估报

11、企业供给的以前年度的财政报表、审计演讲；

代表大会常务委员会第五次会议于2008年10月28日通过）；

地盘利用权

而且将来收益和风险可以或许预测及可量化。利用现金流折现法的环节在于将来预期

公司

本次评估的是工业用处国有地盘利用权价值，按照亳州市人民2014年

2014年12月8日

安徽德昌药

至2015年12月30

企业申报的无形资产次要为地盘利用权。地盘利用权共计3项，别离位于亳

9、《资产评估价值类型指点看法》（中评协[2007]189号）；

按照领会的评估营业根基环境，被评估企业对本身专业胜任能力、性和

力资本、营销收集、不变的客户群等商誉。采用收益法的成果，更能反映出安徽

场价钱给值。

非流动资产

（五）援用其他机构出具的演讲结论所涉及的资产

4

重置价值＝购买价钱＋运杂费＋安装调试费＋配套费+前期费用+资金成本

按照评估对象的现实情况和特点，制定各类资产的具体评估方式，对评估范

716.29

府补助。经核实，被评估企业合适财务部、国度税务总局《关于发布享受企业所

的根本、承重构件(梁、板、柱)、墙体、地面、屋面、门窗、墙面粉刷、吊顶及

恪守、客观和的准绳；按照我们在执业过程中收集的材料，评估演讲陈

无纺实业无限公司系经海南省经济合作厅以琼经合[1993]2095号文核准于1993

评估演讲

本钱公积

金流折现方式（DCF），估算运营性资产价值，再考虑评估基准日的溢余性资产、

金额单元：人民币元

所有者（股东）权益合计

此中：

-

（3）2004年6月4日通过股东会决议：公司注册本钱由30万增至315万，

括对企业运营情况的领会、向企业相关人员领会评估范畴内实物资产的运转、维

33,407,286.93

十一、出格事项申明

219,296,801.59元，此中：流动资产为169,862,639.27元，非流动资产为

资本、营销收集、不变的客户群等要素，往往使企业价值被低估。

营业风险进行分析阐发和评价，最终决定与委托方签定资产评估营业商定书。

获得运营性资产价值。

见的运营期内，其运营情况不发生严重变化。

应交税费

其他非流动资产

机械设备的成新率次要根据设备的经济利用年限的40%，加上评估人员现场

亳谯国用

七、评估方式.......................................................................................................13

525.72

10万元股权让渡给聂桥行政村同时修订《公司章程》。无限公司就本次股权让渡

201008651号

74,383,556.33元，非流动欠债为14,183,599.96元；所有者权益总额为

日

1、评估模子与根基公式

14、《中评协关于点窜评估演讲等原则中相关签章条目的通知中》（评协

的市场价钱，并确定评估值；对于在库周转材料，因库存时间短，周转较快，市

80.00%

ΣKi——地域域要素批改系数表中各要素批改值之和

式中：E：权益的市场价值；

本钱加权平均成本（WACC）的计较公式为：

企业全体价值=运营性资产价值+溢余资产价值+非运营性资产价值-非运营

实物资产的类型及特点如下：

11、《企业国有资产评估演讲指南》（中评协[2008]218号）；

形成企业的各类要素资产的评估价值加总减去欠债评估价值求得企业价值的方

10、亳州市人民2014年2月19日发布的《亳州市人民关于发布

规和资产评估原则，采用资产根本法，按照需要的评估法式，对欣龙控股（集团）

公司名称：欣龙控股(集团)股份无限公司

22,793.17

评估演讲摘要...............................................................................................................2

公司

债。其价值按照资产的具体环境，别离选用成本法或市场法确定其基准日的价值。

2

（以下简称德昌药业）股东全数权益进行评估，评估范畴为经审计的资产及欠债。

5

评估根基方式的合用前提，本次评估选用的评估方式为：资产根本法和收益法。

37,000,000.00

州市谯城区十八里镇亳州工业园区、药都大道北侧东厂。

201107577号

1i0NNiiiRRARA.

持久对付款

发生严重变化。

65,450,863.93

业拟被征收地盘及地上从属物进行了评估，并在此根本上制定了征收弥补方案与

14900000

葛

收益法常用的具体方式包罗股利折现法和现金流量折现法。

（2）应收单据：应收单据以核实后的账面价值确定评估价值。

德昌药业股份无限公司。

5

全体变动后，股份公司股权布局如下:

同、账本及相关凭证进行核实，确认其实在性后，以核实后的账面价值或按照其

偿标精确认评估值；

新的布告》及《亳州市城镇基准地价更新手艺演讲》，估价对象位于亳州市

42,942,533.06

2016年5月26日，中审华寅五洲会计师事务所（特殊通俗合股）出具CHW

33,407,286.93

用的评估方式，按照需要的评估法式，对安徽德昌药业股份无限公司股东全

中国扶植银

2、收益法

0.84

括被评估单元的财政材料、资产权属证明材料、设备的市场价钱消息、行业消息

8

投资性房地产

10,000,000.00

（四）企业申报的表外资产的类型、数量

五、评估基准日

五、评估基准日...................................................................................................10

10、中国注册会计师协会关于印发《注册资产评估师关心评估对象法令权

安徽德昌药业股份无限公司70%股权项目

象价值的评估方式。

产运营;生物手艺产物的研究和出产运营;进出口营业;手艺征询办事;热带高效

0.66

Po----为级别基准地价（低于级别设定容积率时取设定容积率下的楼面基准

4月5日取得亳州市工商局核发的《企业法人停业执照》。

P＝（式1）111)1(

2、非流动资产

业股份无限

审计，并颁发了无保留看法。

元，按2.0455749：1的比例折为股份公司60,000,000股份，每股面值1元，其

照收益路子、采用现金流折现方式（DCF）估算安徽德昌药业股份无限公司股东

3

市场价值是指志愿买方和志愿卖方在各自行事且未受任何的

28,805,343.94

1、资产根本法

签章确认；所供给材料的实在性、性、完整性，以及得当利用评估演讲是委

35,832,974.32

现金流的预测，以及数据采集和处置的客观性和靠得住性等。当对将来预期现金流

1.39

中国扶植银

评估价值＝重置全价×成新率

4499940

证验字[2016]0021号《验资演讲》，验证公司已收到全体股东投入的股东全数权

9、评估基准日银行贷款利率；

本次评估，利用企业现金流量作为运营性资产的收益目标，其根基定义

归属于母公司所有者权

部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。现将评估演讲摘要如下：

重置价值参照市场购价并连系具体环境予以估算。

合计

5,278,781.37

理论成新率N1=(1－已利用年限/经济寿命年限)×100%

日

类型：股份无限公司（非上市）

3.94

1、资产根本法

按照评估项目标具体环境，项目司理和评估小组。由项目司理编制

更后，截止到2016年5月31日,欣龙控股(集团)股份无限公司次要股东布局如

本次评估的委托方欣龙控股（集团）股份无限公司为被评估单元安徽德昌药

水泥面、西厂污水处置池等，别离位于亳州市谯城区十八里镇亳州工业园区西

Ai：为公司将来第i年的净现金流量；

合计

其它应收款

777,807.34

（五）拟被征收地盘及地上从属物等环境

葛

体限额，由县级以上税务机关按照单元地点区县（含县级市、旗，下同）合用的

.

员进行了函证，查阅了告贷合同及相关合同、评估基准日贷款对账单、评估

东大会，并决议如下：（1）礼聘中审华寅五洲会计师事务所为公司外部审计机构；

评估结论细致环境见评估明细表。

房地产（1）

持久告贷

（三）评估原则根据

14.49

徽商银行亳

3、机械设备共计103项，次要为药品出产用萃取设备机组、大型破坏机组、

②电子设备重置价值

对付单据

258,794,054.77

（四）现场查询拜访

74,383,556.33

风险可以或许预测及可量化。

3799790

营运资金变更

β：权益的系统风险系数；

附件.............................................................................................................................28

（三）编制评估打算

告，经审核后向委托方提交资产评估演讲。

7500000

核准无误的账面价值作为评估值。

三、价值类型：市场价值。

3、假设国度相关信贷利率、汇率、钱粮基准及税率、政策性征收费用等不

100.00

初步价值结论的合及利用数据的质量和数量，构成最终评估成果。

安徽德昌药业股份无限公司70%股权项目

相关凭证和账簿，未见非常，以核实后账面价值确定评估价值。

重点的素质分歧，形成评估结论的差同性。

行亳州分行

本项目评估对象为安徽德昌药业股份无限公司股东全数权益价值。

（一）行为根据

六、评估根据.......................................................................................................11

征收对象

有息欠债：指基准日账面上需要付息的债权，包罗短期告贷和持久告贷等。

经对资产根本法和收益法两种评估成果的比力，收益法与资产根本法的评估

三、我们与评估演讲中的评估对象没有现存或者预期的好处关系；与相

2、公司概况：

201107568号

46,241,556.05

十四、评估机构和注册资产评估师签章...........................................................27

征询办事；自营和代办署理国度许可的商品和手艺进出口营业（国度限制企业运营或

八、评估法式实施过程和环境...........................................................................21

725,801.88

至2017年12月8

非流动欠债合计

固定资产净额

2、收益法

法。

15,976,184.42

欣龙控股（集团）股份无限公司拟非公开辟行股票募集资金用于收购安徽德

（一）明白评估营业根基事项

注册地址：安徽省亳州市药都大道2018号

等。

业股份无限公司总资产评估价值22,793.17万元，增值863.50万元，增值率

实收本钱：53839.5万元

一般风险预备

五、非流动欠债

额、时间和缘由、款子收受接管环境、债权人资金、信用、运营办理现状等要素，以

合要素，采用本钱资产订价模子(CAPM)和本钱加权平均成本（WACC）确定折现率

停业收入（元）

购安徽德昌药业股份无限公司70%股权，需对涉及的安徽德昌药业股份无限公司

增减值

1、买卖准绳假设，即假设所有待评资产曾经处在买卖过程中，评估师按照

1,034,636.00元

（三）返还的环境

10,000,000.00

15、《资产评估职业原则—性》（中评协〔2012〕248号）；

-

1,418.36

4、《资产评估原则—评估法式》（中评协[2007]189号）；

76,076,173.95

股东全数权益价值=企业全体价值-有息欠债

90098600

4、委托方及被评估单元许诺函；

长等候摊费用

109,589,956.02

重置全价＝建筑安装工程造价＋工程扶植前期费用及其他费用＋资金成本

建（构）筑物类

13,072.96

属指点看法》的通知（会协[2003]18号）；

4,943.42

6、《资产评估原则—工作草稿》（中评协[2007]189号）；

4、《企业国有资产评估办理暂行法子》（国务院国有资产监视办理委员会令

本钱公积；（3）选举发生股份公司第一届董事会及第一届监事会股东代表监

（一）援用其他机构出具的演讲环境

（4）遵照《公司法》第95条的，以公司截至2016年3月31日经审计确认

541,000.00

账面价值

评估假设前提的根本上做出的，而成本法偏重企业构成的汗青和现实，因方式侧

评估机构名称：国融兴华资产评估无限义务公司

因为商杭高铁项目扶植的需要，亳州经济开辟区第五办理区拟对被评估企业

0.59

Re：权益本钱成本，按本钱资产订价模子（CAPM）计较；

象和评估范畴、评估基准日、评估演讲利用、评估演讲提交时间及体例等评

（二）被评估单元概况

（1）衡宇建筑物：

3、假设评估范畴内的资产和欠债实在、完整，不具有产权瑕疵，不涉及任

无限公司经审计的总资产账面价值21,929.68万元，总欠债账面价值8,856.72

M2014002

税[2008]149号）的范畴，故本次评估在收益法中未考虑企业所得税；

-

价值参考根据，即安徽德昌药业股份无限公司的股东全数权益评估价值为

合计

2014年10月16日

项目

权益价值。评估范畴为评估对象所对应的全数资产及相关欠债。具体包罗：流动

3173970

此中：设备类

系列替代体例予以核查确定；

行亳州分行

6,797,929.62

重点的素质分歧，形成评估结论的差同性。

净值为385,136.54。

的预测较为客观、折现率的拔取较为合理时，其估值成果具有较好的客观性，

郑保勤认缴200万元，郑敏认缴190万元，安徽大正会计师事务所对本次增资出

德昌药业股份无限公司的实在企业价值，所以，本次评估以收益法评估成果作为

特色中药饮片丹皮的规范化出产和过程调控手艺研究与示范项目等而发放的政

Kf——开辟程度修负数

州分行

所有，不具有任何产权胶葛及相关债权；

性欠债价值

Ks——地外形与面积修负数

固定资产原价

非流动欠债

2014年12月31日

账面价值

6、假设评估对象所涉及的实物资产无影响其持续利用的严重手艺毛病，假

尺度，明细如下：

值简直定等，均以评估基准日企业内部的财政报表、外部经济以及市场环境

何典质权、留置权或事宜，不具有其它其他买卖事项。

2015年

（四）评估成果简直定方式

人民琼府函[1999]62号文核准,由上海申达股份无限公司、海南欣安实业有

注：上述财政报表曾经中审华寅五洲会计师事务所（特殊通俗合股）审计，并颁发了标

1、中审华寅五洲会计师事务所（特殊通俗合股）出具的CHW证审字[2016]0448

经停业绩

益、证券等权益性资产进行比力以确定评估对象价值的评估方式。市场法常用的

2009字第008

押。特此提请演讲利用者留意。除上述事项外，评估人员未发觉评估对象具有担

衡宇所有权证号

501,607.00元

长等候摊费用按下述评估方式进行评估：

200405327号

载明的假设、限制前提、出格事项申明及其对评估结论的影响。

业股份无限

13、被评估单元供给的其它评估相关材料。

169,862,639.27

三、资产合计

易的资产，资产买卖两边相互地位平等，相互都有获取足够市场消息的机遇和时

增值率%

2016年5月13日，无限公司通过股东会决议，同意：（1）公司全体股东共

中国扶植银行股份无限公司-中欧永裕夹杂型证券投

添加的注册本钱285万元别离由葛出资97万，孙伟出资98万，聂桥行政村

流动资产评估范畴包罗货泉资金、应收单据、应收账款、预付款子、其他应

C=B-A

企业现金流量=净利润+折旧及摊销+告贷利钱（税后）-本钱性收入－净

业股份无限

7、《资产评估原则—机械设备》（中评协[2007]189号）；

本次评估采用重置成本法。

力资本、营销收集、不变的客户群等商誉。采用收益法的成果，更能反映出安徽

102,247.00元

114,753,460.88

-418.36

按照替代准绳，将被估地的区域要素和个体要素等与其所处区域的平均要素相

股东姓名

序号

打点了工商变动登记。

的根基思是以经审计的财政报表为根本估算其价值，起首按照收益路子利用现

（一）宏观及外部的假设

（三）特定假设

流动欠债

（共一册第一册）

定前提的，评估演讲利用者该当充实考虑评估演讲中载明的假设、限制前提、

32

6,866,623.09

非运营性资产或欠债价值等，最终求得其股东全数权益价值。

49,434,162.32元；欠债总额为88,567,156.29元，此中：流动欠债为

述的内容是客观的，并对评估结论合承担响应的法令义务。

2014年1月23日

6、《衡宇完损品级及评定尺度》（原城乡扶植部城住字[1984]第

注册本钱：53839.5万元

限公司、合盛投资无限公司、海南东北物资开辟公司、甘肃华原企业总公司将其

典质合

号

号审计演讲；

2,771,736.00元

570.71

地价）；

范畴内的项目免征企业所得税，同时所有补助无需返还，故其他非流动欠债此次

安徽德昌药

金流量的折现值，也没有考虑到其他未记入财政报表的要素，如专利手艺、人力

亳谯国用

3、《资产评估原则—评估演讲》（中评协[2007]189号）；

年6月11日别离通过股东会决议进行公司股权让渡，修订了《公司章程》，打点

现实应承担的欠债确定评估价值。

本次评估衡宇建筑物成新率简直定，采用现场勘测成新率和理论成新率两种

基准地价法公式：

72.58

托方和相关当事方的义务。

170,507,020

亳州市谯城区十八里镇亳州工业园区西厂厂区、药都大道北侧东厂厂区内。

议事法则》、《对外投资办理轨制》、《对外办理轨制》、《联系关系买卖办理轨制》；

4、假设无其他人力不成要素及不成预见要素，形成对企业严重晦气影

1

环境下，评估对象在评估基准日进行一般公允买卖的价值估量数额。

（六）评估法式遭到的环境

格[2003]857号）；

欠债和所有者权益合计

2、汗青沿革

市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有买卖案例的企业、股东权

70%股权涉及的安徽德昌药业股份无限公司股东全数权益价值在2016年5月31

（2）2002年10月10日通过股东会决议：同意民、陈莉将各自持有的

对付债券

2）成新率

0.74

7、《企业国有产权让渡办理暂行法子》（国资委、财务部令第3号）；

其他非流动欠债

4000000

2016年5月31日

蒸锅炉炉等，别离位于亳州市谯城区十八里镇亳州工业园区西厂厂区、药都大道

Kt——估价期日批改系数

单元现实安设残疾人的人数，限额即征即退或减征停业税的法子。按照该

5、假设本次评估测算的各项参数取值是按照现市价格系统确定的，未考虑

进行全体勘测。评估人员会同企业的工程办理人员除对荫蔽工程地表部门进行勘

七、评估结论利用无效期：本评估结论利用无效期为自评估基准日起1年，

2、假设被评估单元地点的行业连结不变成长态势，行业政策、办理轨制及

其将来预测期内的企业现金流量。其次，假定预测期后，安徽德昌药业股份

2、机械设备采办合同或；

15、中华人民国尺度《城镇地盘估价规程》（GB/T18507-2014）；

运营范畴：中药材（系未经及药品尺度或规范答应初加工的中药材）、

律例。

49,434,162.32

2009字第008

文；

范畴内的资产、欠债账面价值曾经中审华寅五洲会计师事务所（特殊通俗合股）

4,183,599.96

4,497.38

8,000,000.00

2、衡宇建筑物、修建物共计52项，包罗西厂仓库、西厂分析楼、东厂南屋、

六、所有者（股东）权益

13、《中华人民国地盘办理法实施条例》；

委托评估对象和评估范畴与经济行为涉及的评估对象与评估范畴分歧。评估

应收账款

股东全数权益折

地在评估基准日价值的方式。

权益价值。本次收益法评估模子选用企业现金流。

58,739,372.99

本演讲被评估单元以持续运营为前提，资产根本法使用所涉及的经济手艺参

护、调养情况等。

1,000.00

92.12

5、国度发改委办公厅《关于投标代办署理办事收费相关问题的通知》（发改办价

（五）取价根据

（一）评估方式的选择

收益法评估中，不只考虑了已列示在企业资产欠债表上的所有无形资产、无

全数权益价值。

T：被评估单元的所得税率。

1、资产评估营业商定书。

用市场法确定评估价值。

对外投资营业。

国融兴华评报字[2016]第030058号

33,645.24万元。

万元，股东全数权益账面价值13,072.96万元。经资产根本法评估，安徽德昌药

经资产根本法评估，安徽德昌药业股份无限公司经审计后的股东全数权益价

存货

-4.72

合计

下进行的。

1

21,929.68

比力，并对照批改系数表拔取相的批改系数对基准地价进行批改，从而求取被估

2、公开市场及公允买卖假设，商丘绿植即假设在市场易的资产或拟在市场

同一社会信用代码：9474618（1-1）

股

按照评估工作的需要，评估人员收集与本次评估相关的各类材料与消息，包

每笔款子的可收回金额或核实后的账面价值确定评估价值；对预付款子具体阐发

（五）收集评估材料

15,976,184.42

2.77

9.81

97,828,487.82

资产、非流动资产（固定资产、无形资产、长等候摊费用和其他非流动资产）、

212,581,948.70

14、《中华人民国城镇国有地盘利用权出让和让渡暂行条例》；

净值为385,136.54元，系通过2012年12月由被评估企业的债权人冲抵债权的

响。

D：债权的市场价值；

2、《工程勘查设想收费办理》国度计委、扶植部计价钱（2002）10号

因为受客观前提所限，本次评估对于企业固定资产中的荫蔽工程无法对实物

18、其它相关的法令律例文件。

4、电子设备共计185项，次要为办公用电脑、空调、打印机等，别离位于

全国社保基金四零四组合

价值相差19,290.43万元，差别率为134%。收益法偏重企业将来的收益，是在

日

截止评估基准日2016年5月31日，在持续运营前提下，经收益法评估，安

原料及产物(品除外)、农资产物(农药除外)、粉饰材料、机电设备及配件,

行亳州分行

尺度及批改系数》，连系建筑物利用情况、维修调养环境，别离评定得出各建筑

（6）2016年5月3日，无限公司取得亳州市工商局出具的（皖工商）登记

2

评估人员查询拜访领会了长等候摊费用发生的缘由，查阅了长等候摊费用的记账

用于收购安徽德昌药业股份无限公司70%股权，需对涉及的安徽德昌药业股份有

非流动资产合计

设其环节部件和材料无潜在的严重质量缺陷。

5、《国务院办公厅转发家政部关于国有资产评估行政办理体例加强资

无形资产

欠债合计

20.00%

（5）安徽德昌药业股份无限公司于2007年12月8日、2010年11月10日、2015

准无保留看法，审计演讲号为CHW证审字[2016]0448号。

股东全数权益（所有者权益）

凭证。同时对构成日期、原始发生额存受益月数进行了核实。

的企业或获利实体所需的投资额作为判断全体资产价值的根据，具体是指将

2月19日发布的《亳州市人民关于发布亳州市城区地盘定级与基准地价更

实收本钱

（六）评定估算

Ai0：为将来第N1年当前永续等额净现金流量；

后一年的等额现金流量。最初，将两部门的现金流量进行折现处置加和，

按照评估目标、评估对象、价值类型、材料收集环境等相关前提，以及三种

运营性资产价值按以下公式确定：

M2014039

中国扶植银

出格事项申明及其对评估结论的影响。

其他非流动资产

本次评估采用收益现值法通过对企业全体价值的评估来间接获得股东全数

资产合计

187,081,997.86

十、评估结论.......................................................................................................23

出资体例

0.71

....）＋（

序号

01001号

础法三种方式。

（四）所得税免征的环境

形资产和欠债的价值，同时也考虑了资产欠债表上未列示的企业专利手艺以及人

同日，无限公司全体股东作为倡议人配合签订了《倡议人和谈》。

（1）安徽德昌药业股份无限公司前身为亳州市德昌药业无限公司，系由自

等；产成品为炒酸枣仁、海龙、三七粉等。上述存货别离存放于原料库、辅料库、

11,474,998.27

130,729,645.30

截止评估基准日2016年5月31日，在持续运营前提下，经收益法评估，安

Re=Rf+β（Rm–Rf）+Δ

被评估企业合适财务部、国度税务总局《关于推进残疾人就业税收优惠政策

十二、评估演讲利用申明...........................................................................27

按照安徽德昌药业股份无限公司的运营汗青以及将来市场成长环境等，测算

总欠债评估价值8,438.36万元，增值-418.36万元，增值率-4.72%；股东全数

其他对付款

没有援用其他机构出具的演讲。

估结论，该当当真阅读评估演讲注释。并提请评估演讲利用者关心评估演讲中

股份无限公司拟非公开辟行股票募集资金用于收购安徽德昌药业股份无限公司

此中：权益本钱成本计较公式为：

账面价值

②成新率简直定

12、《资产评估原则—企业价值》（中评协[2011]227号）；

二、评估对象涉及的资产、欠债清单由委托方、被评估单元申报并经其

方式计较，并对两种成果按现场和理论6:4的比例加权平均计较分析成新率。即：

4

国融兴华评报字[2016]第030058号

公司名称：安徽德昌药业股份无限公司

资产根本法是从静态的角度确定企业价值，而没有考虑企业的将来成长与现

徽德昌药业股份无限公司股东全数权益价值的评估成果为33,645.24万元，增值

国融兴华资产评估无限义务公司接管欣龙控股（集团）股份无限公司的

1,209,584.85

1

账面价值

一、委托方、被评估单元及营业商定书商定的其他评估演讲利用者.............5

第12号）；

六、评估结论：

欣龙控股(集团)股份无限公司(原海南欣龙无纺股份无限公司)系经海南省

流动资产

一、委托方、被评估单元及营业商定书商定的其他评估演讲利用者

业股份无限

五、我们出具的评估演讲中的阐发、判断和结论受评估演讲中假设和限

（六）、租赁及其或有资产欠债等事项与评估对象的关系

了构成的缘由，按照所能收回的响应货色构成的资产或或核实后的账面价值

四、价值类型及其定义

2012年12月31日

总欠债（元）

房地他项权

P工=（Po+Kf）×（1+ΣKi）×Kn×Kt×Kp×Ks×Kij

行亳州分行

17,133.47

加权分析确定；电子设备的成新率与机械设备不异；对于超期服役设备，只按市

1）重置价值

八、对评估结论发生影响的出格事项：

Rd：债权本钱成本，按有息债权利率计较；

业股份无限

二、评估对象和评估范畴：评估对象为安徽德昌药业股份无限公司股东全数

130,729,645.30

（2012）字第

11、中华人民国尺度《房地产估价规范》（GB/T50291-2015）；

（2）机械设备：

安徽德昌药

按照评估目标实现的要求，连系评估对象本身的功能、利用体例和操纵形态

号

日

3、评估成果简直定

16,937,597.32

2015年4月29日

6,446,043.00

公司

D16

价值相差19,290.43万元，差别率为134%。收益法偏重企业将来的收益，是在

3、资产持续利用假设，即假设被评估资产按照其目前的用处和利用的体例、

对两种评估方式得出的初步结论进行比力、阐发，分析考虑分歧评估方式和

称德昌药业）股东全数权益进行评估，为上述经济行为供给价值参考。

持股比例

4,410,226.00元

证号

按照核准的评估打算，评估人员进驻被评估单元进行现场查询拜访工作，次要包

8,438.36

10,000,000.00

注册本钱：陆仟万圆整

2、假设企业将来的运营办理人员尽职，企业继续连结现有的运营办理模式

1、注册登记环境

下：

5,707,127.38

60,000,000股份，此中60,000,000.00元作为股份公司注册本钱，残剩62,734,496.58

长等候摊费用

8,000,000.00

10、《中华人民国城市房地产办理法》；

863.50

2016年5月26日，公司全体倡议人召开创立大会暨股份公司第一次姑且股

12,000,000

了工商变动登记，股权让渡完成后公司的股本及股权布局为：

注册地址：海南省澄迈县老城工业开辟区

5、《资产评估原则—营业商定书》（中评协[2007]189号）；

出资90万，并修订《公司章程》，打点了工商变动登记。

九、评估演讲日：本评估演讲日为2016年10月11日。

10人）”，且“现实安设的每位残疾人每年可退还的或减征的停业税的具

对付账款

三、评估对象和评估范畴

欣龙控股（集团）股份无限公司拟刊行股票收购

[2006]274号）；

的通知》（财税字[2007]92号），对安设残疾人的单元，实行由税务机关按

资产根本法是指在合理评估企业各项资产价值和欠债的根本上确定评估对

2

2016年5月31日资产欠债表

不发生严重变化。

中国扶植银

5.87

（二）律例根据

流动资产合计

利润总额（元）

20,572.28万元，增值率157%。

9

1、假设国度宏观经济形势及现行的相关法令、律例、政策，无严重变化；

4、假设委托方及被评估单元所供给的相关企业运营的一般材料、产权材料、

611,718.20

股东名称

30,323,401.57

1、存货：包罗(原材料、在库周转材料和产成品等)。此中：原材料共计703

评估价值=重置价值×成新率

8、《关于企业国有产权让渡相关事项的通知》（国资发产权[2006]306号）；

货泉资金

2,000,000.00

预付款子

2015年12月31日

企业未申报表外资产。

0.87

2009字第008

48,000,000

勘测成新率N2：通过评估人员对各建(构)筑物的实地勘测，对建(构)筑物

装修及从属物

待估资产的买卖前提等模仿市场进行估价。

营的不得运营）。

两种具体方式是参考企业比力法和并购案例比力法。

1、地盘利用权及衡宇所有权证；

14,183,599.96

亳谯国用

间，资产买卖两边的买卖行为都是在志愿的、的而非强制或不受的前提

万元别离由聂桥行政村认缴100万元，葛认缴93万元，孙伟认缴102万元，

12、评估人员现场勘测记实及收集的其他相关估价消息材料；

其他流动欠债

2,000,000.00

因国内产权买卖市场买卖消息的获取路子无限，且同类企业在产物布局和主

1、《国有资产评估办理法子》（国务院1991年11月16日发布的第91呼吁）；

质量部等。

号

一块位于铁以东、药都大道以北、面积为4156.4平方米的地盘及地上从属物

4.73

本次买卖两边所处地域的、经济和社会无严重变化。

项，次要为白丹皮、白茅根、白术等；在库周转材料为包装物、蜂蜜、尝试耗材

（3）应收款子：包罗应收账款、预付款子、其他应收款。对应收账款、其

80.00

农业开辟;建筑材料、通信器材、有色金属、黑色金属、文化用品、纸张、化工

33,645.24万元。

31955000

科目名称

此中：设备类

房地权亳字第

经对资产根本法和收益法两种评估成果的比力，收益法与资产根本法的评估

R。

科目名称

R＝[E/（E+D）]×Re+[D/（E+D）]×Rd×（1-T）

截止评估基准日2016年5月31日，在持续运营前提下，安徽德昌药业股份

股

108,747,974.29

估打算报经部分司理和总司理审核核准。